|
Derginin Adı:
|
dumlupınar üniversitesi sosyal bilimler derggisi
|
|
Cilt:
|
2017/1
|
|
Sayı:
|
54
|
|
Makale Başlık:
|
MOMENTUM ANOMALİSİ VE DÜŞÜK FİYAT ANOMALİSİ: BIST 100 ENDEKSİNE YÖNELİK ARAŞTIRMA
|
|
Makale Alternatif Dilde Başlık:
|
MOMENTUM ANOMALY AND LOW PRICE ANOMALY: RESEARCH IN BIST 100 INDEX
|
|
Makale Eklenme Tarihi:
|
26.12.2017
|
|
Okunma Sayısı:
|
1
|
|
Makale Özeti:
|
Çalışmanın amacı, BIST 100 endeksi kapsamında, Temmuz 2008 - Haziran 2015 döneminde momentum anomalisi ve düşük fiyat anomalisinin geçerliliğini, hisse senedi fiyatı etkisini dikkate alan momentum yatırım stratejilerinin başarısını araştırmaktır. Bulgular, 9 aylık portföy oluşturma stratejisini içeren 9, 12 aylık yatırım sürelerinde ve 12 aylık portföy oluşturma stratejisini içeren, 6, 9, 12 aylık yatırım sürelerinde BIST 100 endeksi kapsamında momentum anomalisinin geçerli olduğunu, düşük fiyat düzeyindeki portföyleri içeren momentum yatırım stratejisinin ekonomik olarak oldukça güçlü sonuçlar ürettiğini, yüksek hisse senedi fiyatı etkisini dikkate alan momentum yatırım stratejilerinin geleneksel momentum yatırım stratejilerinden daha fazla anormal getiri ürettiğini ortaya koymuştur. Araştırmada, düşük fiyat anomalisinin geçerliliğine dair bulguya rastlanmamıştır.
|
|
Alternatif Dilde Özet:
|
The purpose of this study is to investigate the existence of momentum anomaly, low price anomaly and succses of momentum investment strategies considering stock price effect in BIST 100 index during the period July 2008 to June 2015. Findings reveal the existence of momentum anomaly consisting of 9-month portfolio strategy, in 9, 12-month investment periods and consisting of 12-month portfolio strategy in 6, 9, 12-month investment periods in BIST 100 Index. Momentum investment strategies including low price portfolios produce strong results as economical. Also, findings show that momentum investment strategies considering stock price effect produce more abnormal return than traditional momentum investment strategies. There is no evidence existence of low price anomaly in research.
|