|
Makale Özeti:
|
Bu çalışmada, Borsa İstanbul pay piyasasında Ocak ve yılın diğer aylarında oluşan pozitif ve negatif piyasa getirilerinin, gelecek 1, 3, 6 ve 11 (k) aylık piyasa getirilerini tahmin etme gücü incelenmektedir. Bu nedenle, BIST100 endeksinin Ocak 1989 – Aralık 2016 dönemine ilişkin aylık normal ve fazla getirileri ile pozitif ve negatif getirileri takip eden k aylık al-tut getirileri hesaplanmaktadır. Pozitif ve negatif getiriler sonrasında oluşan k aylık al-tut getirilerin ortalamaları arasındaki farkı test etmek içinse, bağımsız iki örnek t testi kullanılmaktadır. Çalışma literatüre, pay piyasalarında görülen takvimsel anomaliler bağlamında katkıda bulunmaktadır. Elde edilen bulgular, Borsa İstanbul pay piyasasında diğer Ocak ayı etkisinin olmadığını işaret etmektedir. Ancak, diğer Şubat ve Ağustos ayı etkilerinin var olduğu söylenebilir.
|