|
Derginin Adı:
|
Karamanoğlu Mehmetbey Üniversitesi Sosyal ve Ekonomik Araştırmalar Dergisi
|
|
Cilt:
|
2015/17
|
|
Sayı:
|
29
|
|
Makale Başlık:
|
Bedelli Sermaye Artırımı Duyurularının Halka Açık İşletmelerin Hisse Senedi Performanslarına Etkisi: Borsa İstanbul’da Bir Araştırma
|
|
Makale Alternatif Dilde Başlık:
|
TheEffect Of Right IssuesAnnouncements On PublicCompanies’ StockPerformances : Evidence From Istanbul Stock Exchange
|
|
Makale Eklenme Tarihi:
|
3.02.2016
|
|
Okunma Sayısı:
|
1
|
|
Makale Özeti:
|
Bu çalışmanın amacı; 2010-2014 yılları arasında yapılan bedelli sermaye artırımı duyurularının Borsa İstanbul Hisse Senetleri Piyasası’nda (BIST) aşırı getiriye neden olup olmadığını inceleyerek, ilgili dönemde piyasanın yarı güçlü formda etkin bir piyasa olup olmadığını belirlemektir. Bu araştırma doğrultusunda Borsa İstanbul Hisse Senetleri Piyasası’nda hisse senetleri işlem gören ve 2010-2014 yılları arasında bedelli sermaye artırımı duyurusu yapan işletmelerin, bedelli sermaye artırımı duyurularının şirketlerin hisse senetlerinin performanslarına olan etkisi “olay çalışması” yöntemiyle analiz edilmiştir.
Elde edilen bulgulara göre; bedelli sermaye artırımı duyurusunun yapıldığı tarihte (t=0), duyurudan bir gün sonra (t=+1), dört gün (t=+4) ve dokuz gün (t=+9) sonra istatistiksel olarak anlamlı ortalama negatif anormal getiriler elde etmek mümkündür. Sonuç olarak, BIST Hisse Senetleri Piyasası’nın ilgili dönemde kamuya açıklanan bilgilerden etkilendiği ve yarı güçlü formda etkin bir piyasa olmadığı söylenebilir.
|
|
Alternatif Dilde Özet:
|
The aim of this study is to define if the Istanbul Stock Exchange has a semi-strong market efficiency or not by analyzing the right issues announcements in Istanbul Stock Exchange whether they yield to abnormal returns in the period of 201-2014. So, the effect of right issue announcements in IstanbulStockExchange in the period of 2010-2014 to the stock performances has been analyzed by “event study” method.
According to the findings; it is possible to have statistically mean abnormal negative returns on the date of right issue announcements (t=0), the following day (t=+1), the day after four (+4) and nine (+9) days. As a result, Istanbul Stock Exchange has been affected by the public announcements and it was not an semi-strong form effective market in the examined period.
|