|
Derginin Adı:
|
Karamanoğlu Mehmetbey Üniversitesi Sosyal ve Ekonomik Araştırmalar Dergisi
|
|
Cilt:
|
2022/24
|
|
Sayı:
|
42
|
|
Makale Başlık:
|
Küresel Risk, Brüt Portföy Girişleri ve Aktif Fiyatları: Türkiye Örneği
|
|
Makale Alternatif Dilde Başlık:
|
Global Risk, Gross Portfolio Inflows, and Asset Prices: The Case of Turkey
|
|
Makale Eklenme Tarihi:
|
3.08.2022
|
|
Okunma Sayısı:
|
0
|
|
Makale Özeti:
|
Bu makalede Türkiye ekonomisinin 2003:Q1-2019:Q4 dönemine ait verileri kullanılarak küresel risk, brüt portföy
girişleri ve aktif fiyatları arasındaki dinamik ilişki yapısal vektör otoregresif model yardımıyla incelenmektedir. Etki-tepki
analizinin bulguları, pozitif volatilite endeksi (VIX) şokuna brüt portföy girişlerinin ve Borsa İstanbul (BIST) 100 reel getiri
endeksinin iki çeyrek dönemde negatif ve istatistiksel olarak anlamlı tepki verdiğini göstermektedir. Pozitif bir portföy girişi
şoku ise, reel efektif döviz kuru ve Borsa İstanbul reel getiri endeksi üzerinde bir çeyrek dönem pozitif ve anlamlı etki
yaratmaktadır. İlave olarak, borsa getiri endeksi reel efektif döviz kuru şokuna bir çeyrek dönem pozitif ve anlamlı tepki
vermektedir. Bu bulgular, küresel risk şoklarının Türkiye ekonomisinde aktif fiyatları üzerinde yarattığı yayılma etkilerinin
aktarımında brüt portföy girişlerinin önemli bir rolü olduğunu ispatlamaktadır.
|
|
Alternatif Dilde Özet:
|
In this article, using the data of the Turkish economy for the period 2003:Q1-2019:Q4, the dynamic relationships
among global risk, gross portfolio inflows and asset prices are examined with a structural vector autoregressive model. The
findings of impulse-response analysis show that the gross portfolio inflows and the Borsa İstanbul (BIST) 100 real return index
give a negative and statistically significant response to a positive volatility index (VIX) shock in two quarters. A positive
portfolio inflow shock, on the other hand, has a positive and significant effect on the real effective exchange rate and the Borsa
İstanbul real return index for one quarter. In addition, the stock market return gives a positive and significant response to a real
effective exchange rate shock for one quarter. These findings prove that gross portfolio inflows play an important role in
transmitting the spillover effects of global risk shocks on asset prices in the Turkish economy
|